岁末将至，2024年全球经济形势和资产配置趋势受到市场广泛关注。
多位资管机构人士近日表示，当前海外主要经济体加息周期已经结束，全球经济前景日趋明朗。同时，绿色化、数字化、科技化、区域化等经济增长动力也在培育中，可关注相关机会。
全球加息周期结束
中国保险资产管理业协会会长王军辉表示，当前宏观经济总体向好，一系列逆周期调节政策将支撑经济持续稳定复苏。本轮海外主要经济体加息周期也即将结束，利好人民币随着资产重估和风险偏好提升，A股市场估值水平已达历史新高探底，长期配置价值进一步凸显。
景顺集团总裁兼首席执行官Andrew Schlossberg认为，美联储不太可能再次加息。
高盛集团资产配置研究主管Christian Mller-Griesman认为，欧洲当前经济增长疲软，通胀率趋于正常水平，这意味着欧洲央行将不再收紧政策。
“今年以来，在紧缩货币政策的压力下，欧元区经济增长动能不断减弱。尽管劳动力市场保持韧性，但工资增长未能跟上通胀步伐，导致实际收入萎缩。此外，经济增长也受到影响。”还受到成本上升的限制。特别是在能源方面。”Andrew Schlossberg 说道。
富国银行基金认为，美国经济过剩储蓄即将耗尽，债务扩张难以逆转。中国经济“强政策”由量变转向质变，2024年将延续低斜率复苏。在此背景下，美元和美债收益率上行压力将得到全面释放。
由于美联储的紧缩政策导致短期利率攀升，目前有大量“现金在场外”。 Andrew Schlossberg表示，持有过多现金也存在风险，当考虑到通货膨胀和税收时，货币市场回报并不那么可观。虽然现金投资工具在短期内可能跑赢国债，但从历史上看，现金投资工具产生的回报率明显低于长期政府债券、公司债券和股票。 “我们认为，更审慎的做法是对现金/短期债券、固定收益、股票等进行多元化投资，以实现长期目标。”他说。
聚焦“新资产”
中央金融工作会议强调，要做科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。许多专家认为这为资产配置指明了方向。
如何在当前的市场环境下获得稳定、长期有效的回报？全国社保基金理事会原副理事长王忠民认为，“新”是关键，比如在原有资产结构中运用新工具、新逻辑、新方法寻找新资产。 “中央金融工作会议提出了绿色资产、数字资产等几个新的资产类别。”他说。
南方基金总经理杨晓松表示，资产管理行业未来的发展方向是把更多的金融资源用于科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业。随着我国经济结构和人口年龄结构的变化，居民财富配置将从房地产转向其他更具投资属性的资产，如养老金融、数字金融等。
对于当前背景下如何获取超额收益，中信证券资产管理有限公司总经理刘满认为，被动型产品更适合作为配置选择，其配置成本相对较低。 “事实上，近年来指数产品规模的快速增长也表明这是一个大趋势。”她说。
如何获得“阿尔法”？刘曼表示，可以重点关注一些流动性有限、交易结构设计相对复杂、但预期回报相对较高的另类资产，比如私募股权、对冲基金、房地产相关资产等。
编辑：郑亚硕
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史新高探底，长期配置价值进一步凸显。景顺集团总裁兼首席执行官Andrew Schlossberg认为，美联储不太可能再次加息。高盛集团资产配置研究主管Christian Mller-Griesman认为，欧洲当前经济增
2024年02月23日 22:15g认为，美联储不太可能再次加息。高盛集团资产配置研究主管Christian Mller-Griesman认为，欧洲当前经济增长疲软，通胀率趋于正常水平，这意味着欧洲央行将不再收紧
2024年02月23日 14:08