本周总结
本周两市小幅上涨申万证券行业指数,只有少部分S&W行业指数涨红,其中家电、食品饮料、交通运输、有色金属、银行涨幅居前申万证券行业指数;建材、农林牧渔、传媒、汽车和通讯等跌幅较大。具体来看,本周市场气氛继续回升,成交更加活跃。日均成交量为4772.64,较上周增长17.90%。
从单一风格因素来看,回顾2月份至今的风格回归。沪深800指数上涨1.09%。其中,流通市值和BP的回报率较高,分别为2.49%和2.35%。另外,SP的表现尚可,涨幅为2.24%。其余因素表现一般。
中证800多因子策略全样本年化收益率18.26%,最大回撤7.42%,信息比高达1.96;本月累计回报率为1.0%,最大回撤为0.4%。
市场风格回顾
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本周市场动态
本周两市小幅上涨,S&W行业指数仅小部分上涨,其中家电、食品饮料、交通运输、有色金属、银行涨幅最大;建材、农林牧渔、传媒、汽车、通信等跌幅较大。具体来看,本周市场气氛继续回升,成交更加活跃。日均成交量为4772.64,较上周增长17.90%。具体来看,上证指数本周收于3202.07点,上涨0.17%;深成指收报10197.91点,涨0.11%;沪深300指数收于3421.44点,上涨0.23%;沪深800指数收于3924.60点,上涨0.02%;中小企业指数收于6465.44点,上涨0.36%;创业板指数收报1882.86点,跌1.15%;沪深500指数收于6307.16点,下跌0.47%。
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主流款式一览
从单一风格因素来看,回顾2月份至今的风格回归。沪深800指数上涨1.09%。其中,流通市值和BP的回报率较高,分别为2.49%和2.35%。另外,SP的表现尚可,涨幅为2.24%。其余因素表现一般。
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因素分类审查
回顾一月份各因素的表现。首先,具体考察增长因素。具体来看,ROE增速和EPS增速近一个月正IC值较高,且长期方向一致,均为10.75%和10.27%;其中,总资产1个月增速IC绝对值为18.20%,与中期IC方向一致。
规模因素中,总资产因素近一个月IC值较高,为31.45%,方向与中期一致。流通市值因子也表现不错,为24.87%,与中期方向一致。
(详细数据请联系我们)
行业风格点评
回顾1月份,纺织服装板块在部分盈利因素上表现突出。具体来说;利润因素中,净销售利润率IC为51.39%(全市场IC为-2.47%),毛利率IC为31.23%(全市场IC为-12.65%)。质量因素中,债股比也表现出色,IC为39.23%(整体市场IC为18.29%)。
另一方面,从长期来看,2008年以来交通运输板块股票在成长因素和估值因素上均表现显着。具体而言,成长因素中,EPS增长率的IC为1.51%(IC为整体市场增长率为0.67%),主营业务收入增速为1.37%(整体市场IC为0.43%)。估值因素中,BP和SP的IC分别为7.14%(全市场IC为3.37%)和3.10%(全市场IC为1.60%)。
(详细数据请联系我们)
多因素Alpha策略绩效
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政策规则
我们的多因子策略分别使用沪深300、中证500和中证800指数成分股作为股票池。综合因素评分采用平均加权法,并采用行业中性选股和配置权,获得增持(10%)的投资组合,对冲目标为相应基准指数。下面将报告每个计划下策略的完整样本以及最近的回测(自一月份以来)。
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沪深300投资组合多因素策略
该策略全样本(2007年3月至今)年化超额收益13.74%,胜率74.46%,最大回撤12.83%,信息比1.67,月均换手率46.24%。
2月初以来,与沪深300基准指数相比,该策略组合获得超额收益0.1%,最大回撤0.4%。
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中证500投资组合多因素策略
该策略全样本(2007年3月至今)年化超额收益18.43%,胜率80.50%,最大回撤仅4.77%,信息比2.47,月均换手率47.44%。
2月初以来,与中证500基准指数相比,该策略组合获得了1.0%的超额收益,最高回撤0.7%。
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中证800组合多因子策略
该策略全样本(2007年3月至今)年化超额收益18.26%,胜率74.57%,最大回撤仅7.42%,信息比1.96,月均换手率45.15%。
2月初以来,与沪深800基准指数相比,该策略组合获得了1.0%的超额收益,最大回撤0.4%。
(详细数据请联系我们)
多因素系列专题报告一览:
1.《风格因素驱动的行业量化选股研究》
2、《风格因素驱动的行业选择:加码金融地产》
3.《估值与动量结合的选股模型》
4.《广发证券-多因子Alpha模型研究:沪深300成分股应用分析(上)》
5.《广发证券-多因子Alpha模型研究:沪深300成分股应用分析(下)》
6.《宏观观察Alpha因子趋势》
7.“淘金热,哪里可以找到阿尔法因子?” 》
8、《观察宏观经济周期,观察风格因素轮动》
9、“追踪行业特征,捕捉行业ALPHA驱动力”
10、《再融资:双刃剑的“混乱”:基于多因素选股的量化对冲方案分析》
11.《考虑周转率限制的多因素Alpha模型》
12.《从ICIR的角度讨论风格因素的均值回归》
13.《考虑非线性特性的多因素Alpha策略》
14.《基于情景分析的多因素Alpha策略》
15.《宏观事件驱动的风格轮换》
16.《基于场景切换的科技股选股策略》
17.《行业事件驱动的风格轮换》
18.《基于风格特征归因的动态因素策略》
19、“笑北雁南飞,南雁归北”
20.《基于风格恢复的多因素动态仓位调整策略》
21.《阿尔法系数在哪里?掘金海量技术指标》
22.《共识预期指数的构建及其在因子股选择中的应用》
23.《阿尔法套期保值中时差对期货和现货交易的影响分析》
24.《财务报告因素运用的新探索》
25.《重新优化反转因子,更精准把握拐点》
26.《基于牛股归因的风格动量策略》
27.《基于筹码分布的因子选股策略》
28.《基于因素和事件的智能替换策略》
更多量化研究请多关注微信公众号:“gfquant”
标签: #申万证券行业指数
评论列表
均成交量为4772.64,较上周增长17.90%。从单一风格因素来看,回顾2月份至今的风格回归。沪深800指数上涨1.09%。其中,流通市值和BP的回报率较高,分别为2.49%和2.35%。另外,SP的表现尚可,涨幅为2.24%。其余
2024年05月04日 18:08,总资产因素近一个月IC值较高,为31.45%,方向与中期一致。流通市值因子也表现不错,为24.87%,与中期方向一致。(详细数据请联系我们)行业风格点评回顾1月份,纺织服装板块在部分盈利因素上表现突出。具体来说
2024年05月04日 22:21