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基金投资风险管理：基金最大回撤怎么算？
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基金投资风险管理：基金最大回撤额如何计算？
基金最大回撤是衡量基金风险的重要指标之一。它反映了投资者持有基金时可能面临的最大损失。因此，了解和计算基金的最大回撤可以帮助投资者更有效地管理风险。那么，基金的最大回撤额是如何计算的呢？对此，本文将利用相关知识进行探讨，为大家提供一个参考思路。
基金最大回撤是指在一定时期内基金净值从最高点跌至随后最低点的程度。如果两只基金的增长率相同，但一只基金的最大回撤幅度高于另一只基金，那么可以说，最大回撤幅度较高的基金具有更大的潜在损失风险。
计算基金最大回撤的步骤如下：
1.确定时间段：首先确定要计算最大回撤的时间段。时间段可以根据投资者的需求和投资周期来选择，例如过去六个月、过去一年或自基金成立以来。
2、数据采集：获取所选时间段内基金的日、周、月净值数据。这些数据可以直接从投资者选择的基金对象的发行人或代理人处获取，即基金公司的官方网站和第三方基金销售平台。
3、查找最高点和最低点：查找所选时间段内基金净值的最高点和最低点。最高点是指该时间段内的最高净值，最低点是指从最高点到该时间段结束时的最低净值。
4、计算回撤幅度：最高点净值减去最低净值。结果就是基金的最大回撤幅度。计算结果通常会转换为百分比，以提供更直观的回撤表示。
计算公式为：（最高净值-最低净值）最高净值100%
举个简单的例子：一段时间内，基金净值最高出现在4月1日，为1.25；最低净值出现在5月1日，为1.18。因此，该基金半年内最大回撤为（1.25-1.18）1.25100%=5.6%，这意味着投资者在此期间可能面临高达5.6%的损失。
需要注意的是，在计算最大回撤时，最低权益的值是在最高权益之后取的，而不是在之前。具体原因如下：
综合以上数据，从折线图可以看出，这段时间的净值最低点明显在A点。但从A点到最高净值，基金净值持续上升。这个过程自然不会有损失，也没有追求最大回撤的意义。从最高净值到B点，基金净值整体下跌。只有这样，我们才能得到有效的损失参考。如图所示：
因此，在计算最大回撤时，我们需要沿着净值时间序列向后查找最低点，即从所选时间段净值最高的开始到净值最低的点。
在上面的例子中，最高净值出现在4 月1 日，为1.25。从4月1日开始，由于该基金净值在5月1日跌至1.18，随后在6月1日升至1.22，因此5月1日净值最低为1.18。
如果基金的资产净值在随后的日期继续跌破之前的最低点，例如跌至1.16或更低，那么在计算最大回撤时，较低的资产净值将成为最低资产净值。
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能得到有效的损失参考。如图所示：因此，在计算最大回撤时，我们需要沿着净值时间序列向后查找最低点，即从所选时间段净值最高的开始到净值最低的点。在上面的例子中，最高净值出现在4 月1 日，为1.25。从4月1日开始，由于该基金净值在5月1日跌至1.18，随后在6月1日升至1.2
2024年05月15日 01:24