“买基金工银沪深300基金，买指数基金还是指数增强基金，该选哪一个？”
这个问题最近经常被问到。虽然指数基金不是豆美工银沪深300基金的首选，但对于投资基金来说仍然是一个不错的选择。今天我们就来说说这两类指数基金如何选择。
豆美总是建议金融新手不要投资不懂的产品。所以在选择投资产品的时候，首先要了解它是什么。
概念
指数基金是以标的指数成分股为投资对象，被动跟踪指数表现的基金，其目的是减少跟踪误差，获得与标的指数大致相同的收益率。例如，工银沪深300（481009）跟踪沪深300指数。
指数增强型基金也是指数基金。它们有点像套餐，主食+甜点。主食：70-80%资金用于复制标的指数；甜品：剩下20-30%的资金是基金经理自己用的，采用各种量化的方式。强化法，追求跑赢标的指数，获取超额收益。例如沪深万菱信沪深300指数走强（310318）。
特征
1. 数量
截至目前，指数基金一共有578只，而指数增强型基金是近几年才出现的，数量少得多。共66只（同一基金不同份额分开计算）。总体规模不大，仍属于小众品种。
沪深300和沪深500是指数增强基金跟踪的热门指数，少数还跟踪深证100和上证50等知名广泛指数。
2. 指数增强型基金费用昂贵
与主动管理的股票基金相比，指数基金费用相对较低，因为被动管理完全复制了指数成分股，人为干扰因素很少。一般认购费为1.2%，管理费为0.5%（每年），托管费为0.1%（每年）。
但增强型指数基金由基金管理人积极运作，因此费用较高。例如
建行中证500增强，认购费1.5%，管理费1%（每年），托管费0.2%（每年）；
申万灵信沪深300指数走强，申购费1.2%，管理费1%（每年），托管费0.18%（每年）。
3、投资策略
指数增强型基金与普通指数最大的区别在于投资策略的不同。
大多数指数基金跟踪指数成分股，被动管理者的人为干预极少。最终目标是实现与指数大致相同的回报率。
指数增强型基金在被动跟踪指数的基础上增加主动管理操作。例如，可以增加中间的交易，或者主动调整成分股比例，利用量化或精选成分股等方法，追求跑赢指数，获取超额利润。收入。
众所周知，巴菲特极力推荐指数基金，因为美国股市是一个完全有效的市场，主动管理型基金很难跑赢指数基金。但在中国，A股市场尚未完全成熟，有能力的管理层运作可以获得超额收益。这也是指数增强基金存在的原因。
那么问题来了，指数增强型基金策略真的能提升收益吗？
数据来源：wind；基金豆编译；
截至2017年3月22日；
豆美精选了一些具有代表性的指数增强基金。我们看到指数增强基金确实可以增强收益，而且增强效果不一样。一些增强效果是显而易见的。例如，建行沪深500近三年超额回报率为78.40%。申万灵信沪深300指数近三年超额收益增长了58.12%等等（看看申万灵信托基金经理靳芳义是不是很熟悉，没错，他也是申万灵量化的经理）小盘基金）。
不过，也有一些“假增强基金”，比如银河沪深300增强，超额收益为-23.37，因为主动管理操作也取决于基金管理人的投资实力。如果增强策略不好，再加上利率高，最终的回报可能不如普通指数基金。因此，我们在选择的时候一定要慎重。
如何选择指数增强型基金？
首先，指数增强型基金也是指数基金。主要的投资策略是跟踪指数的走势，所以在选择的时候，应该以指数为主。例如中证500、中证300、中证红利等表现较好的指数。
指数增强型基金的增强策略有多种，其中大部分采用量化增强。这些策略将考验基金公司的投研实力和基金管理人的能力。因此，在选择的时候，我们尽量选择历史悠久、经验丰富的大型基金公司。经过时间考验的增强型指数基金。
例如：申万菱信沪深300指数走强、兴全沪深300、建信沪深500指数走强等。
最后，如果你想获得超额收益，为什么不直接投资于主动管理型基金呢？中国的主动管理型基金仍能跑赢指数。我们推荐我们的“微笑定投”。本期跟踪投资仅剩1天，抓紧时间上船吧。
本文首发微信公众号：jijidou“ID：jijinvip”，关注并回复“2”，我将给您发送八篇热门文章。如需转载请联系我们。未经授权转载，将追究法律责任。
标签： #工银沪深300基金
评论列表
ijinvip”，关注并回复“2”，我将给您发送八篇热门文章。如需转载请联系我们。未经授权转载，将追究法律责任。
2024年05月17日 09:36