基金光大优势3600072016年的开局并不理想基金光大优势360007。受多重不利因素影响，A股多次触发下行熔断。春节过后，基金光大优势360007我们看到了一些积极变化，但受经济基本面制约，结构性机会仍将占主导地位。本期我们精选了4只股票偏向混合型基金。它们在大规模资产配置和选股策略上有一定的独特性。在过去动荡的市场中，他们为持有者获得了良好的风险调整回报。新年伊始，这些基金能否延续优异表现，我们拭目以待。
2016年的开局并不理想。受多重不利因素影响，A股多次触发下行熔断。春节过后，我们看到了一些积极变化，但受经济基本面制约，结构性机会仍将占据主导地位。本期我们精选了4只股票偏向混合型基金。它们在大规模资产配置和选股策略上有一定的独特性。在过去动荡的市场中，他们为持有者获得了良好的风险调整回报。新年伊始，这些基金能否延续优异表现，我们拭目以待。投资者可以结合各基金的特点和自身的投资偏好，合理选择和配置资金，以度过牛熊周期，获得长期稳定的回报。
华泰柏瑞价值增长
投资要点
华泰柏瑞价值成长（代码基金光大优势360007：460005）混合型基金成立于2008年7月16日，最新规模为10.8亿元。现任基金经理为方伟。业绩比较基准为沪深300指数收益率80%+上证国债指数收益率20%。
历年业绩优秀、业绩稳定：基金自成立以来表现良好。截至上周五，其收益率已达290.6%，年化收益率达19.6%，位居同类基金之首。自2013年起，该基金多年来表现稳定，每年排名在同类基金前1/3。除了良好的回报外，该基金的风险指标也非常出色，过去一年的波动性和下行风险指标均优于类别平均水平。
自上而下、灵活调整：基金管理人注重宏观策略把握投资方向，以自上而下为主要投资策略。与大多数优先个股基金不同，时机是该基金超额收益的主要来源。基金管理人判断市场总体风格，在保持稳定仓位的同时，积极灵活调整投资组合配置风格，以适应下一阶段的市场走势。
投资组合多元化，增长价值切换：季报显示，代表增长的信息技术行业和代表价值的金融行业在2015年来回切换了3次，每次调整都比较彻底。该基金前十大股票占比仅30%左右，买卖时受流动性影响较小。
基金管理人拥有优秀的投资能力：基金管理人通过中国股市相对明显的风格转换特征，抓住机会轮换了大部分成长型价值股票。方巍自2014年8月上任以来，业绩一直位列同类别第一，展现出出色的市场判断力和投资能力，有望延续优异表现。
光大中小盘
投资要点
光大中小盘（代码：360012）是光大基金旗下的混合型基金。成立于2010年4月14日，规模3.5亿元。业绩比较基准为中证700指数收益率75%+中证全债指数收益率25%。
长期业绩稳定，风险指标优异：基金成立以来，实现了57.7%的回报率，年化回报率8.1%，位居同类可比基金前四分之一。近一年、三年波动率和下行风险也控制在同类基金前1/4水平。
仓位较低，风险指标良好：光大中小盘仓位区间为60%-95%。现任基金经理接任以来，仓位长期维持在80%以下的低位，直到2015年一季度末市场火爆时才达到90%的高位。总体风险指标处于类别较低水平。
自下而上精选成长股，长短期结合配置：基金经理构建的投资组合中，既有坚定看好长期持有的优质标的，也有估值合理、投资价值合理的短期标的。性能稳定。通过自下而上的选股，结合宏观分析判断，调整整体方向和平衡，风格偏向成长。行业相对分散。过去，很多投资者参与创业板。前十大权重股持仓比例适中，很少有个股持仓超过6%，有效控制了投资组合的整体风险。
基金管理人经验丰富，投资风格稳健：基金管理人戴其雷拥有超过10年的证券行业从业经验，现任光大保诚基金股权投资部总监。他目前管理着3只基金，一直保持保守的投资风格，力争未来取得成功。在控制波动和回撤的同时为投资者获得稳定的回报。
华宝兴业先进成长
投资要点
华宝产业高成长（代码：240009）是华宝产业基金旗下股票偏向混合型基金。该基金成立于2006年11月7日，最新规模为24.7亿元。现任基金经理为季鹏。该基金的业绩比较基准是新上证指数的收益率。
2015年表现优异：2015年以来，基金表现良好，善于在波动的市场中抓住投资机会，为投资者带来优异的回报。该基金2015年回报率为91.4%，在446只同类可比基金中排名第15位。
主动择时，量化助力大品类资产配置：华宝兴业高成长采取主动资产配置策略。基金经理调整仓位非常积极。他通过把握大势，加仓或减仓，幅度在50%左右，力争获得时机收益，取得了较好的成绩。
关注先进产业，把握未来趋势：基金投资先进企业股票，占比不低于80%。 “先进企业”是指具备“创新能力强”、“注重资源节约和环境友好”、“充分发挥人力资源优势”三个先进要素之一的企业。
在实际投资中，该基金重点关注国家产业结构调整政策鼓励的先进产业。兼顾传统产业和先进企业，选择先进企业进行投资。在中国经济长期快速增长的背景下，此类公司具有较大的发展空间，企业利润的上升将带动股价上涨。
基金管理人选股能力突出：现任基金经理季鹏于2015年5月7日接任后及时调整基金投资组合，适当降低股票集中度。 2015年第四季度，前十大个股均实现了25%以上的持股涨幅。第一大持股持有4.8%的股票，实现持股收益127%。
最佳精选
投资要点
Vanguard Select（代码：519185）是Vanguard基金旗下股票偏向混合型基金。成立于2009年5月18日，最新规模为1.2亿元。现任基金经理为莫海波。业绩比较基准为沪深300指数收益率80%+上证国债指数收益率20%。
2015年以来表现优异：该基金自2015年以来取得了优异的业绩，善于在波动的市场中抓住投资机会，为投资者带来了优异的回报。该基金2015年回报率为87.1%，在446只同类基金中排名第24位。截至上周五，该基金仅回撤8.7%，位列同类基金前5%，在479只同类基金中排名第15位，延续了2015年的优异表现。
灵活调整仓位，波段操作：2015年5月接手该基金后，莫海波降低了股票集中度。同时，他利用体量较小的优势，灵活调整仓位，进行波段操作，在波动的市场中获得了良好的回报。三季度末和四季度末，该基金前十大持仓占比分别为48%和39%，风格更加稳健。
关注成长型行业，调整价格预期：该基金认为，具有持续竞争优势的公司能够在激烈的市场竞争中胜出，投资此类公司将为投资者带来长期稳定的回报。在经济转型时期，基金管理人将主要关注适应经济转型甚至助力经济转型的行业和公司，重点关注传媒、医药等行业。此外，该基金还认为，降息、降准后释放的货币，以及传统行业流出的货币，正在不断进入成长型行业，而这些行业很难出现合理或即使购买价格便宜。需要调整价格预期，持有具有成长潜力的长期优势公司，为投资者带来长期回报。
（编辑：DF155）
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风格转换特征，抓住机会轮换了大部分成长型价值股票。方巍自2014年8月上任以来，业绩一直位列同类别第一，展现出出色的市场判断力和投资能力，有望延续优异表现。 光大中小盘投资
2024年06月05日 22:01基金经理接任以来，仓位长期维持在80%以下的低位，直到2015年一季度末市场火爆时才达到90%的高位。总体风险指标处于类别较低水平。 自下而上精选成长股，长短期结合配置：基金经理构建的投资组合中，既有坚定看好长期持有的优质标的，也有估值合理、投资价
2024年06月05日 19:13