记者刘庆华
上周大盘暴跌后进入博时新兴基金窄幅区间，多空双方在2800点附近争论。周二大盘低开自博时新兴基金走低，将再次测试2800点。近期美国加息预期再度升温，但市场似乎不为所动，并未大幅下跌。资金对美国6月加息概率博时新兴基金也存在较大分歧。国外市场的不确定性叠加国内持续疲软的复苏格局。该基金认为，短期A股仍以震荡盘整为主，博弈倾向明显。
加息预期分化
上周二，纽约联储宣布将在5 月25 日和6 月1 日通过小规模出售国债和MBS 的方式收缩资产负债表。态度明显鹰派。会议纪要淡化了对全球风险的评估，并明确了6月加息的可能性。对此，资金划分明显。
博时基金认为，美联储4月会议纪要冲击了市场的鸽派预期，6月加息的担忧重新回归市场。近期美元指数持续走强，对人民币等主要货币构成压力。虽然客观上美联储加息可能取决于其经济状况，但从今年年初的情况来看，美国国内外金融市场的反应仍可能是美联储加息的制约因素之一。有了今年年初的教训，全球央行充分认识到政策协调的重要性，因此美联储单边行动的可能性不大。因此，尽管预期有所波动，但美联储6月加息的可能性依然较低，对金融市场的影响将暂时被放大。
汇丰金信认为，美联储会议纪要显示，委员们对于相关数据是否支持6月加息仍存在一定分歧。因此，汇丰金鑫维持美联储今年最多加息一次的判断，且加息时机相对较晚。
海富通基金的看法略有不同。海富通基金认为，美联储释放鹰派消息，6月加息可能性增大，美元走强。不过，会议纪要发布后，近几日大盘并没有出现明显下跌，这说明短期下跌动能已经得到更多释放。
国泰基金则持相反观点。国泰基金认为，此次边际变化并非美联储的政策方向，而是市场预期。一方面，美联储出售少量国债和MBS并不是突然缩减资产负债表。今年2月份就有先例。另一方面，美联储的鹰派声音并未停止，但市场前期选择性忽视，甚至形成了6月份不追加资金的局面。加息预期一致推动美元指数升至93附近，创近16个月新低。基于市场过度夸大美联储鸽派态度的担忧。国泰基金判断：美联储今年可能加息1-2次，其中6月、12月加息概率最大。
休克是大概率事件
基于国内外市场的不确定性，该基金认为短期内对待A股仍需谨慎。
广发基金表示，现阶段影响市场风险偏好上升的一些因素尚未消除。一是低等级信用债将在二、三季度集中到期，信用违约事件频次可能增加。其次，美联储6月再次加息预期，市场担心会对人民币汇率和市场风险偏好造成一定影响，可能会抑制投资者风险偏好的改善。此外，4月份经济数据的下滑打破了部分投资者对经济的乐观预期。基于此，我们对A股维持谨慎看法，建议配置业绩支撑且安全边际较高的食品饮料和饲料养殖。
农银汇理投资部副总经理郭世凯表示，宏观经济正处于弱复苏状态，任何变量的边际变化都会破坏复苏的强度和持续时间。现有经济条件下，改革与转型很难实现无缝对接，需要不断权衡。利弊动态调整，稳增长和调结构矛盾持续焦灼，市场不确定性增加。未来市场仍将以震荡盘整为主。
博时基金认为，即使目前供给侧改革加快，也难以推动煤炭、钢铁市场价格的新一轮上涨。短期可能会有波动，但趋势机会可能很难出现。短期继续对股市保持谨慎态度。当前主要考虑是：一是海外市场风险需要明确，美元强势和人民币压力需要进一步观察；其次，投资者对国内经济政策和监管态度的预期需要调整，但供给侧，以改革为核心的改革预期再次上升，或将支撑市场情绪暂时走强。因此，除了守住主力仓位外，小部分仓位可以涉足前期超跌的科技板块和周期性板块。
汇添富表示，短期政策仍将在稳增长、调结构、降杠杆之间权衡，市场仍缺乏打破当前僵局的明确信号。银行不良率上升、民间投资下降、房价高企的现状进一步引起公众关注，可能影响市场中长期趋势信心，使得投资行为越来越倾向于短期博弈。外部环境也面临不确定性。短期来看，中性至谨慎的观点依然存在。市场上，成长指数均站稳5日线，市场热情有所恢复。短期内反弹或将持续，但面临较大上涨压力。盈亏幅度可能会继续收窄，然后才会选择方向。
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金认为，美联储4月会议纪要冲击了市场的鸽派预期，6月加息的担忧重新回归市场。近期美元指数持续走强，对人民币等主要货币构成压力。虽然客观上美联储加息可能取决于其经济状况，但从今年年初的情况来看，美国国内外金融市场的反应仍可能是美联储加息的制约因素之一。有了今年年初的教训，全球央行充
2024年06月09日 06:07强，对人民币等主要货币构成压力。虽然客观上美联储加息可能取决于其经济状况，但从今年年初的情况来看，美国国内外金融市场的反应仍可能是美联储加息的制约因素之一。有了今年年初的教训，全球央行充分认识到政策协调的重要性，因此美
2024年06月09日 05:41