26日募集鹏华治理基金净值，募集总量30亿鹏华治理基金净值。前海拿了3亿，锁定2年，鹏华拿了1000万，锁定3年。由于双方均未参与比例配售，实际募集金额为26.9亿元。未来将在深交所上市，代码160641。该基金封闭期为10年，但万科前海大厦股权仅持有至2023年7月。这主要是万科与前海签订合同的因素。
募集资金的一半将增持至目标公司50%的股权。目标公司目前拥有特区馆12000平方米、企业大厦36栋、商务中心3300平方米、停车场3000平方米、商业设施3000平方米等资产。目前入住率为100%。从前海的政策支持和发展来看，未来入住率大概率继续维持在较高水平。
募集资金的另一半投资于固定收益资产和低风险二级市场资产。我个人估计保本基金采用CPPI策略的概率很大。嘉实元和(SH505888)$旗下的鹏华基金和嘉实基金都是具有基本水平的大型投资者。可以保证，但基金管理人更多的是负责鹏华基金的国际业务。基金业绩比较的基准是十年期国债+1.5%。
定价机制：1、虽然参股了目标公司50%的股权，但实际收入主要是租金收入。应该是债券型REIT，符合国外REITs先债券型再股权型的规定。但收益比较差，另一半资产很可能作为保本基金来运作。收入你就知道了。
2、央行利率和市场无风险利率。未来央行继续降息的可能性仍然存在，因此未来收租资产的估值可能会上升。但目前作为新型投资收益典型代表的资本市场无风险收益率仍然不低，因此该基金目前的形式吸引力并不大。
我个人认为鹏华REIT上市后出现折价是大概率事件。
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标签： #鹏华治理基金净值
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2024年06月11日 03:26