距离2016年上半年结束还有最后一周国富中小盘，基金上半年收益排名也将迎来最终定点。从目前的情况来看国富中小盘去年排名前十的基金今年上半年业绩大多较差国富中小盘国富中小盘比如去年的亚军富国低碳环保亏损较多超过30%010-59000，排名倒数第六；而排名前10位的基金中，排名第20位的不少基金继续保持强势，比如国泰航空的估值优势，年内几乎没有亏损。
本报记者刘庆华
去年亚军今年损失33%
WIND数据显示，截至6月23日，剔除年内新设立基金后，股票型基金算术平均跌幅为13.91%，混合型基金算术平均跌幅为9.41%，跌幅超过的股票有74只。超过25%。部分去年四季度成立的基金因仓位较低，躲过了年初的跌势，通过逢低吸纳取得了较好的回报。
去年表现良好的基金，大多是因为年初保持了较高的仓位，今年却损失惨重，跌入谷底。而这似乎是公募基金行业的一个魔咒。以混合基金中的富国低碳环保为例。去年该基金全年累计回报率为163.06%，排名第二。去年四季度末，其仓位达到约91%，重仓制造业、信息技术等。截至6月23日，富国低碳环保今年以来已跌幅达32.89%，排名第六。同类基金中垫底。该基金也是去年前10名基金中唯一一只亏损超过30%的基金。
除富国低碳环保外，去年排名前十的混合型基金中，新华产业轮动配置、长盛电子信息主题、大成中小盘也分别出现了20.59%、22.2%和分别为20.27%，均在同类基金中名列前茅。后1/4位置。从持仓水平来看，除大成中小盘外，上述基金去年四季度末的持仓比例均在80%以上。截至今年一季度末，这些基金普遍减仓至60%至70%左右。
股票型基金中，去年排名第四的建信中小盘今年表现不佳，下跌19.85%，排名倒数第29位。此外，去年在股票基金中排名第一的Phu Quoc Urban Development今年下跌了16.18%，业绩也不佳。
国泰估值优势等多只基金持续强劲
相比之下，去年排名第10至第20位的基金今年整体表现良好，尤其是混合型基金。
其中表现最好的是国泰航空的估值优势。 2015年，国泰估值优势全年净值增长104%，在混合型基金中排名第16位。截至今年6月23日，该基金净值仅小幅下跌0.23%。而且与许多避免下跌的空头基金不同，国泰航空的估值优势在过去六个月中并不是低仓位。
去年四季度末，国泰航空的估值优势地位保持在85%左右，今年一季度末也保持在80%以上。一季度末，其重仓主要集中在制造业的计算机通信板块和电机板块。其十大重仓股中，安洁科技、利亚德截至6月23日年内累计涨幅均在30%左右。中航光电涨幅达13%，而联建光电、阳光电源、中金公司表现较差。环境类分别下跌11%、10.5%和9.57%。从重仓表现来看，该基金二季度维持这一仓位的可能性较大。
紧随其后的是益民服务领先、交银先进、华安逆势、兴全轻资产，同比跌幅分别为5.43%、6.86%、8.17%、8.85%。如果排除长期空仓的新基金，这些基金将属于同一类别。该基金的业绩被认为处于中上水平。其中，益民服务处于领先地位是由于去年底排名较低，仅为16%左右，避免年初下跌过程中失血过多。与此同时，该基金在下跌后再次探底入市，到一季度末，仓位已升至近80%。
其他基金去年四季度末和今年一季度末的持仓水平变化不大。其较好的表现主要得益于统计范围内的适当持仓调整以及持仓类型的调整。以兴全轻资产为例。季报显示，在一季度市场大幅下跌的情况下，基金适度调整了仓位结构。市场企稳后，又增加了景气周期和受益于供给侧改革的农业品种。钢铁、有色金属等周期性品种；一季度中期，我们增持了前期跌幅较大的高弹性品种，比如符合行业长期方向的互联网相关产品；随着市场持续回暖，我们适度减持高弹性博彩品种比例，增持食品饮料等行业。
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富国低碳环保外，去年排名前十的混合型基金中，新华产业轮动配置、长盛电子信息主题、大成中小盘也分别出现了20.59%、22.2%和分别为20.27%，均在同类基金中名列前茅。后1/4位置。从持仓水平来看，除大成中小盘外，上述基金去年四季度末的持仓比例均在80%以
2024年06月11日 12:57