A级即将面临年度定期返利
目前,市场上部分A类股票型分级基金条款规定,每个会计年度的12月31日,份额净值超过本金1.000元的部分(基金净值估算是负数时买入)将转换为现场母股并分配给A类股东。
如果A类有折扣,则意味着所购买的A类的利息部分可以折价购买并根据净值进行套利。
以银华文金(150018)为例。现价1.022元,净值1.0440元,折价率2.11%。假设定期折算后仍维持2.11%的折价率,则固定折价后,将有净值1元的银华稳金。展望未来,基金价格约为0.9789元,基金中基金价格约为0.045元。分别出售A类和赎回基金中的基金后,收益率为1.85%。
此前的大幅下跌使得当前的隐含收益率颇具吸引力,有望反弹。
A级基金受债市影响,上月跌幅超过10%,平均隐含收益率在5%左右。企稳并小幅反弹。如果未来债市稳定,A级基金有望反弹。建议密切关注A级下跌机会。
目标将定期转换
我们根据贴现条件和流动性选择了以下目标供参考:
表1:定期转换的目标
代码
姓名
时价
日均成交额(万元)
净值
折扣率
150217
新能源A
1.029
429.0495
1.056
2.56%
150213
成长等级A
1.035
766.034
1.049
1.33%
150100
资源A
1.017
986.0961
1.044
2.59%
150018
银华稳步前进
1.022
2408.607
1.044
2.11%
150169
恒生A
1.015
2560.645
1.043
2.68%
资料来源:长江证券研究所、wind
风险提示:
1、债市系统性风险可能导致A级下跌基金净值估算是负数时买入;
2、定期转换期间的系统风险
标签: #基金净值估算是负数时买入
评论列表
91.33%150100资源A1.017986.09611.0442.59%150018银华稳步前进1.0222408.6071.0442.11%150169恒生A1.0152560.6451.043
2024年06月14日 21:45的大幅下跌使得当前的隐含收益率颇具吸引力,有望反弹。A级基金受债市影响,上月跌幅超过10%,平均隐含收益率在5%左右。企稳并小幅反弹。如果未来债市稳定,A级基金有望反弹。建议密切关注A级下跌机会。目标将定期转换我们根据贴现条件和流动性选择了以下目标供参考:表1:定期转换的目标代码姓
2024年06月15日 01:12