南方成分精选基金(南方成分精选基金202005)

致鸿财经网 2024年06月15日 15:26 26 1

如果将量化基金分类为南方成分精选基金，则可以分为主动管理型、指数增强型和对冲型三种类型。了解量化策略对这三类基金的不同影响南方成分精选基金南方成分精选基金对于投资者根据自己的喜好选择合适的量化基金、合理评价量化基金的业绩具有重要影响。

在本文中，小牛梳理了市场上现有的主动管理量化基金，并根据夏普指数、超额收益（alpha）等专业评估指标，寻找最值得购买的量化基金。

“主动管理型量化基金主要采用量化投资策略进行投资组合管理，常用的包括量化选股、量化择时、统计套利、股指期货套利等。”上海证券基金评估研究中心分析师李莹表示，通常此类基金的特点是持股量高、持股分散、高风险特征显着。

李颖认为，与普通股票型基金相比，管理能力强的量化基金或许更能把握微妙的结构性机会，在市场大幅下跌时相对更有韧性。与对冲量化基金相比，主动管理型量化基金的规模上限相对较高，可以吸收更大的资金量。

那么，如何判断量化基金南方成分精选基金的主动管理能力呢？

由于风险水平对基金业绩起着基础性的决定作用，高收益的基金可能承担较高的风险，因此需要综合考虑风险和收益。 Mavericks利用夏普指数、特雷诺指数、Alpha、最大回撤等多维度指标（数据周期近一年），在80只量化基金中筛选出10只平衡收益与风险的产品如下：

从上表可以看出，涉及的基金公司包括华泰柏瑞、南方基金、景顺长城、申万灵信、长信基金、九泰基金、泰达宏利等。其中华泰柏瑞旗下的三只基金分别是榜单上，全部由基金经理田汉清管理。

从投资风格来看，景顺长城量化新动力、华泰柏瑞量化第一、华泰柏瑞量化智慧具有大盘风格，注重基本面选股策略。九泰九盛量化先锋、申万灵信量化小盘、南方量化成长、长信量化先锋A、泰达宏利反向策略重点关注小盘股。据了解，量化基金的框架大体相同，但各有各的策略。例如南方量化增长（001421）的多因素模型就依赖于南方大数据。申万领信量化小盘（163110）在季报中表示，该模型更多地考虑行业内相对估值的比较以及企业利润的改善。九泰九盛量化先锋(001897)表示，采用风格轮换模型。

目前，主动量化基金平均规模不足10亿元，最大的一只长信量化先锋，规模已超过100亿元。业内人士表示，量化基金持仓分散程度较高，规模较大的基金对个股的流动性要求较高。他们通常更喜欢基本面选股策略，换手率较低。从最新数据来看，长信量化先锋仍以持有小盘风格个股为主。年初至今的回报率落后于上表，仅为1.07%。

从今年的表现来看，大盘风格基金领先于小盘风格基金，回撤普遍小于小盘风格基金。

来源|界面新闻黄慧玲

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